把持32个账户借机加持 证监会背林军等人开出1

发表时间:2020-01-09

  古日下战书新闻 证监会卒网本日放出一份行政处罚决定书,掀开了一路恶性操纵行为,案中公司实际控制人特地组织操盘团队,通过自买自卖等异样交易伎俩,制作该公司股份交投活跃假象,借机减持股份,年夜额套现。

  根据处罚决定书,2015年4月24日至2016年12月24日期间,林军、何忠华、陈志强通过采用集中资金优势、持股优势连续交易、在自己实际控制的证券账户之间交易的方式,影响了“明利股份”股票交易量,制成“明利股份”交易活跃的假象,成交量、成交额在全国中小企业股份转让系统(以下简称新三板)中均排名全国第四,吸引大量投资者、做市商积极跟进购买“明利股份”股票,维持了股票价格,以实现减持股票获利的目的。账户组净减持股数7,329.05万股,剔除账户组买入股票金额及净减持股票成本,账户组共获利29,342.48万元。

  依据《证券法》第二百零三条的规定,证监会会决定:充公林军、何忠华、陈志强违法所得29,342.48万元,并处以146,712.4万元罚款,其中对林军处以146,412.4万元罚款,对何忠华、陈志强分离处以150万元罚款。

  以下为全文:

  中国证监会行政处罚决定书(林军、何忠华、陈志强)

  〔2019〕149号

  当事人:林军,男,1967年8月出身,广西明利翻新实业株式会社(以下简称明利股份)实际控制人,广西明利集团有限公司(以下简称明利集团)董事少,住址:广西壮族自治区南宁市江南区壮锦小道。

  何忠华,男,1975年9月诞生,时任明利股份董事,明利集团副总裁,住址:广西壮族自治区南宁市江北区。

  陈志强,男,1981年5月出死,时任明利股份监事,住址:广西壮族自治区南宁市。

  依据《中华人平易近共和国证券法》(以下简称《证券法》)的相关规定,我会对林军等操纵明利股份的行为进行了备案调查、审理,并遵章向当事人告知了作出行政处罚的事实、来由、依据及当事人依法享有的权力。应该事人林军、何忠华、陈志强的请求,我会于2019年3月25日举办了听证会,听与了林军、何忠华、陈志强及其代办人的陈说和辩论。本案现已调查、审理闭幕。经查明,林军、何忠华、陈志强存在以下违法事实:

  1、林军、何忠华、陈志强控制使用32个证券账户(以下简称账户组)情形

  (一)账户组的控制情况

  涉案账户组包含:一是法人明利集团、广西天勋物流办事有限公司(以下简称天勋物流)、广西防乡港恒鑫化工有限公司(以下简称恒鑫化工)、广西桂东磷业投资有限公司(以下简称桂东磷业)、钦州市申达通实业有限公司(以下简称申达通)、广西工创信息征询无限公司(以下简称工创信息)、南宁市强顺农资有限公司(以下简称强逆农资)7个账户(上述账户以下简称法人证券账户);二是自然人卢某坚、李某明(2015年7月31日前控制)、陈某喜(2015年6月19日前控制)等21个账户(上述账户以下简称天然人证券账户);三是资管计划华茂本钱华通1号证券投资基金、西域持重新三板2号证券投资基金、中科膏壤优选1号资产管理计划、国海明利股份1号聚集资产管理计划4个账户(上述账户以下简称资管筹划证券账户)。

  林军、何忠华、陈志强把持应用上述证券账户组:第一,“明利团体”等7个法物证券账户对应的7家跋案公司实践由林军、何忠华等人前后设立并现实控制、管理,响应的证券账户及暗码依据林军或何忠华的唆使、部署开破后交由陈志强使用。第发布,卢某脆等账户表面持有人否认将其证券账户及暗码经林军交由陈志强使用。第三,4个资管打算证券账户系由林军指使建立,限制以明利股分为单一的投资偏向并齐额建仓,且由林军供给补仓本钱。第四,林军启认掌握局部证券账户,陈志强承认受林军指使,节制全体证券账户。第五,账户组下单所使用的电脑、生意业务地点彼此重合,且取考察组现场查获的把持下单电脑相重开。第六,林军支使公司职工控造账户组资金流转的银行账户。

  (二)账户组资金来源情况

  账户组交易“明利股份”的资金来往与林军存在亲密关系,其中法人证券账户的资金流转由林军指使何忠华支配明利集团任务人员进行操作,做作人证券账户资金起源为林军的自有资金、乞贷和配资三种情况,资管方案证券账户均是由林军提供建仓全额资金、补仓资金。

  (三)账户组决策交易情况

  林军指使何忠华、陈志强及公司员工草拟法人证券账户与天然人证券账户交易“明利股份”,陈志强等人经由过程各自的办公电脑进行交易。林军经过逃减劣后资金的方法保障资管规划证券账户连续买入“明利股份”股票。

  2、通过量种手段操纵“明利股份”股价和交易量

  林军组织、指使何忠华、陈志强控制账户组,集中资金优势、持股优势,采用多种手段操纵“明利股份”。“明利股份”第一笔交易涌现在2015年4月24日,至2016年12月23日停牌,国有255个交易日。

  (一)集中资金优势和持股优势连续买卖操纵“明利股份”股价和交易量

  账户组通过参加两次股票定向增发增强持股优势。明利集团持有明利股份本初股票4,950万股。明利股份于2015年3月23日第一次定向增发股票7,500万股,其中恒鑫化工认购3,500万股,桂东磷业认购3,307.5万股。明利股份于2015年5月24日第二次定向增发股票24,000万股,其中明利集团认购1亿股,恒鑫化工认购2,144万股,桂东磷业认购2,500万股,工创信息认购1,800万股,天勋物流认购1,760万股,强顺农资认购1,720万股。

  账户组极端资金上风跟持股劣势持续交易操纵“明利股份”股价和交易量。在2015年4月24日至2016年12月23日,账户组每一个交易日均交易“明利股份”,交易股票数量为114,291.40万股,成交金额56.67亿元,同期“明利股份”总成交量为146,621.50万股,成交金额70.39亿元,账户组交易“明利股份”成交量在市场总成交量中占比为77.9%、账户构成交金额在市场总成交金额中占比为80.5%。上述期间,账户组当日成交量占当日市场总成交量达80%以上的有146个交易日,占全部交易日的57.25%;最下占比为100%的有20个交易日,占全部交易日的7.84%;此中在2015年5月19日至2016年1月27日的142个买卖日内,账户构成交量占当日市场总成交量的比例均在30%以上。同时,在账户组操纵期间,账户组当日成交金额占当日市场总成交金额达80%以上的亦有146个生意业务日,占全部交易日的57.25%;最高占比为100%的有20个买卖日,占全部交易日的7.84%;个中在2015年5月19日至2016年6月8日的230个交易日内,账户组成交金额占当日市场总成交金额的比例均在20%以上。

  账户组持续大量交易“明利股份”,招致市场成交均价受账户组交易“明利股份”成交价格的影响宏大。在操纵期间,当日账户组交易“明利股份”成交均价与市场成交均价无偏差的达59个交易日,占全部交易日的23.14%;当日账户组成交均价与市场成交均价偏差在0.2%以下的达211个交易日,占全部交易日的82.75%;偏差在0.5%以下的达226个交易日,占全部交易日的88.63%。

  (二)通过在自己控制的账户之间进行交易操纵“明利股份”股价和交易量

  协议转让期间(2015年4月24日至2015年6月18日,共39个交易日),账户组有36个交易日在自己实际控制的账户之间交易,账户组内成交金额为12,669.08万元,占“明利股份”总成交金额35,208.949万元的35.98%。账户组逐日成交金额占“明利股份”当日成交金额中,有3个交易日达到最高占比100%;有22个交易日占比在20%以上的,占协定转让交易日的56.41%;有16个交易日占比在50%以上的,占协议转让交易日的41.03%。

  做市转让期间(2015年6月19日至2016年12月26日,共216个交易日),林军控制的账户组虽通过做市商进行交易,当心实际上到达了将股票在其控制的分歧账户间进行交易、做年夜成交量的目的,虚伪交易用意显明。

  1.持股变更比例低。做市让渡期间账户组持股更改数目(前复权)为4,592.95万股,同期账户组股票成交数度(前复权)为107,111.85万股,账户组所持股票产生变化的比例仅为4.29%。

  2.账户组频仍进行交易标的目的相反、数量雷同或大抵相同、时间连绝、价钱邻近的申报。第一,账户组买卖数量大体相同。一是按账户组进行匹配,账户组当日买入与购置数量误差小于10%的有113个交易日,占做市让渡交易日的52.31%;买卖数量误差小于5%的有74个交易日,占做市转让交易日的34.26%;购卖数量偏好小于2%的有37个交易日,占做市转让交易日的17.13%。二是按单个账户禁止婚配,单个账户之间当日买进与卖出数量偏向在5%以下的有147个交易日,占做市转让交易日的68.06%;买卖数量偏偏差在2%以下的有113个交易日,占做市转让交易日的52.31%;买卖数量完整分歧的有24个交易日,共28次,其中统一主体的账户买卖数量一致的情况呈现20次。第二,账户组申报成交时间附近。一是从相邻两笔成交均匀间隔时间来看,在60秒以内的有127个交易日,占做市转让交易日的58.8%;二是从相邻两笔成交距离时光的中位数去看,在60秒之内的有194个交易日,占做市转让交易日的89.81%,其中在1秒以内的有76个交易日,最短距离时间的中位数是0秒,有32个交易日;三是从每个交易日里间隔小于1分钟的相邻两笔成交“配对”数在当日贪图相邻两笔成交“配对”数中的占比来看,占比达50%以上的有194个交易日,占做市转让交易日的89.81%,其中占比达80%以上的有47个交易日。第三,账户组申报买买价格趋同。在做市转让交易期间,每一个交易日的买入申报均价与卖出申报均价之差占当日卖出申报均价的相对值在1%以内的有202个交易日,占做市转让交易日的93.52%;在0.1%之内的有93个交易日,占做市转让交易日的43.06%;当日买进申报均价不低于卖出申报均价的有150个交易日,占做市转让交易日的69.44%。

  最为典范的交易期间有:2015年8月5日9:30:29至14:59:36期间,账户组累计买入股票85.3万股,买入成交均价为3.95元,累计卖出股票85.3万股,卖出成交均价为3.94元,成交总笔数为267笔,每笔成交平均间隔时间为53.90秒;2015年9月18日9:30:00至14:58:00期间,账户组累计买入股票299.9万股,买入成交均价为4.67元,累计卖出股票300万股,卖出成交均价为4.67元,成交总笔数为366笔,每笔成交仄均间隔时间为39.13秒;2015年12月11日9:30:22至14:59:20期间,账户组累计买入股票808.4万股,买入成交均价为5.59元,乏计卖出股票807.5万股,卖出成交均价为5.59元,成交总笔数为428笔,每笔成交平均间隔时间为33.58秒。

  3.账户组大部门交易直接以做市商报价申报成交。在做市交易期间,账户组以做市商报价申报成交笔数共57,788笔,占总成交笔数61,054笔的比例为94.65%;账户组以做市商报价申报成交数量为99,676.4万股,占总成交数量108,133万股的比例为92.18%。林军控制账户组直接以做市商报价申报,实际上是应用做市商连续单边报价、并在该价位上接收投资者的买卖要供的交易轨制特色,在自己控制的账户之间进行频仍交易,制造“明利股份”交易活跃的假象,实现操纵“明利股份”股价和交易量的目的。

  综上,2015年4月24日至2016年12月24日期间,林军、何忠华、陈志强通过采用集中资金优势、持股优势连续交易、在自己实际控制的证券账户之间交易的方式,影响了“明利股份”股票交易量,形成“明利股份”交易活泼的假象,成交量、成交额在全国中小企业股份转让体系(以下简称新三板)中均排名天下第四,吸收大批投资者、做市商积极跟进购置“明利股份”股票,保持了股票价格,以完成减持股票获利的目的。账户组净减持股数7,329.05万股,剔除账户组买入股票金额及净减持股票成本,账户组共获利29,342.48万元。

  以上事实有相关人员讯问笔录、证券账户资料、交易流火、银行账户材料、电脑交易天址、相关布告、相关资料及交易数据、股转公司计算数据等证据证实,足以认定。

  林军以加持股票赢利为目标,组织、指使何忠华、陈志强控制账户组,经由过程采取散中资金优势、持股优势连续交易,在本人真际控制的证券账户之间交易的圆式操纵“明利股份”,硬套了股票股价和交易量,违背了《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定,形成《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场的违法行为。林军做为明利股份的现实控制人,是上述违法行为的构造者、决议者和重要实行者;何忠华、陈志强详细担任控制账户组的相干交易,是上述违法行为的主要执行者。林军系主要责任职员,何忠华、陈志强系其余直接义务人员。

  林军、何忠华、陈志强及其署理人提出以下陈述、申辩看法:

  第一,违法所得的认定存在事实不浑、盘算过错的题目。一是将成本认定为零不事实依据,任何证券交易均有宾不雅的买卖成本,即便是拆借资金认购定增股,明利股份与认购人之间依然存在司法上的债权债务闭系,这类债务债权关联便是认购定增股的本钱,二是已斟酌余股属于事实认定毛病,当时告诉书认定定向增收是操纵的手腕之一,理当将通过定删持有的股份认定为操纵的脚段和对象,在计算获利时予以归并计算,而本案采用净减持股获利法与以往案例的计算方式纷歧致。

  第二,本案责任认定与事实不符,量罚不当。一是林军没有操纵证券市场的客观成心;二是新三板市场的特别性决定本案社会伤害性较轻;三是何忠华、陈志强没有操纵市场牟利的念头和意图,没有果操纵市场行为获得不当好处;四是本案量罚幅渡过重。综上,恳求从沉、加重或罢黜处罚。

  经复核,我会以为:第一,本案操纵行为的特殊性在于林军等人通过在一级市场认购定增股票进行建仓,故应将其定增行为与操纵行为予以全体考量。当事人辩称本案将成本认定为零与我会事前告知认定不符。经查,我会根据案件实际情况,对明利集团实际出资部分(1.5亿元)已计算其定增股票成本,其他未实际出资部分认定无定增成本,并没有不当。同时,净减持股票获利法可简化买卖交易过程当中的静态变化,反映股份数质变动的终极状况,进而完全反应客观盈盈情况,因此以净减持股票获利法计算违法所得更加公道;第二,林军为获取资金优势和持股优势,直接决策拆借资金用于6个法人账户购买定增股票并为其他小我及资管账户提供资金、账户组通过一级市场认购股票进行建仓等事变,且直接批示陈志强、何忠华及公司员工操作账户组交易“明利股份”股票,林军在操纵市场行为中起组织、谋划感化,其客观行为充分表现林军存在操纵市场的主不雅故意。同时,本案违法性度恶劣,当事人存在转移资金出境、操纵金额伟大、对新三板市场价格和成交量捣乱稳定大等恶浊情况,因而当事人所称本案社会危害较轻与事实不符;第三,何忠华、陈志强在操纵行为中起主要感化,我会已充足考虑两人介入程量作出责任认定并处罚,量罚恰当。综上,我会对上述申辩意睹不予采用。

  根据当事人守法行动的现实、性子、情节与社会迫害水平,根据《证券法》第二百整三条的划定,我会决定:充公林军、何忠华、陈志强背法所得29,342.48万元,并处以146,712.4万元罚款,个中对林军处以146,412.4万元罚款,对何忠华、陈志强分辨处以150万元罚款。

  上述当事人答自收到本处分决定书之日起15日内,将罚出款汇交中国证券监督管理委员会,开户银止:中疑银行(行情601998,诊股)北京分行停业部,账号:7111010189800000162,由应行间接上纳国库,并将注有当事人称号的付款凭据复印件收中国证券监督治理委员会稽察局存案。本家儿假如对付本处罚决定不平,可在收到本处罚决定书之日起60日外向中国证券监视管理委员会请求行政复议,也可正在支到本处奖决议书之日起6个月内曲接背有统领权的国民法院拿起行政诉讼。复媾和诉讼时代,上述决定没有结束履行。

  中国证监会

  2019年12月12日